律所的尽调，堪比侦探故事

不良资产的尽职调查，贯穿于交易的全过程，怎么重视都不为过。

如何处置不良资产？

主要分为尽职调查、估值定价、合同签订、资产交割和资产处置等关键环节。

俗话讲，凡是出钱的地方都需要调查。

尽调是商事交易、处置不良的基础，大到一次收购，小到一次货物出售、一次款项出借，都要提前、尽可能多地了解交易方、交易标的物。

在着手一个不良资产包项目时(比如某个法拍房)，拟转让方一般会提供较为详细的不良资产清单，列明总债权本息、债务人基本信息、抵质押物状态、诉讼状态等。

依据清单去尽调——

通过网络检索，查找债务人及相关方的涉诉情况，如诉讼地位、涉诉标的和诉讼进程，以及查封或被查封资产的种类、位置、数量以及查封顺位等；

调查债权、债权担保、抵押的有效性，以及债务人等相关方经企业兼并、重组、改制等重大变动后的债务关系的承继和转移等法律关系，对可得信息进行分析并作出专业判断；

前往工商局、税务局、国土房管局等政府部门查询债务人及相关方的财产信息

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在实务中，进行不良资产包的尽职调查时，肯定会遇到一些困难，如资产信息不对称、尽调时间短、债务人等相关方配合度低、尽调报告和结论具有一定的主观性等，这些问题都会给尽调工作造成阻碍甚至误导，影响处置方对不良资产包的判断。

尽调团队的工作，堪比在侦办案件，找准目的、搜寻线索、破解线索等等…

要避免尽职调查中的雷区，尽调人员就要有充足的知识储备，还要有丰富的行业经验——

金融、法律、税务、房地产等领域都要有所深耕。

当然，没有人从一开始、一启动就是尽调明星、尽调巨星，总得有个“从未知到已知”、“从已知推出未知”的过程…

对不同形态的不良资产尽职调查，重点各有侧重，职调的范围需结合具体交易来确定。

如对债权资产的尽职调查重点包括债权的本息金额、履约情况、余额结构等基本信息，债务人及担保人的基本信息以及偿还意愿和偿还能力的信息(企业的生产经营情况、财务情况、涉诉涉执行情况等)，债权法律效力及司法推进程序等法律关系，有抵押财产的还应调查清楚抵押物的抵押信息和拍卖信息等。

若是一次合作，那么调查的范围可限定于交易对手本身(是否有效存续、资产、负债、人力资本、涉罚涉诉情况等)；

若是一次资产收购，那么调查的范围可限定于资产本身和交易对手；若是一次股权收购，那么调查的范围可限定于公司本身(尤其是能够体现公司价值的财产、资质、权利等)以及股东、股权、出资、实际控制人等。

在尽调方法上，尽量采用多渠道、多方法相结合的综合尽调法，分为抽样尽调和全面尽调、现场尽调以及非现场尽调等，尽调途径主要包括网上信息检索、档案查阅、外部调查、内部信息、实地调查等。

其中，抽样尽调适用于资产户数较多的不良资产包。

通过综合尽调法获取大量信息后，还应对所获取信息进行相互验证，形成某种尽调报告，主要是厘清关系，如思维导图、树形图、幻灯片等(因个人的呈现习惯不同)。

此外，通过不断地复盘，对尽调工作进行查漏补缺，查清异常信息，找到财产线索，实现资产回收利益最大化。

如是律师的话，可持法院所开具的调查令，前往相关部门查询债务人的婚姻情况、纳税情况、缴纳社保情况、为职工缴纳社保情况，还可调取支付宝、微信等资产交易平台的流水信息，进而查找相关财产信息。

律师会先了解委托意图和交易概况，根据情况先行制作一份尽职调查材料清单。材料清单需要先给交易对手，以便交易对手提前收集，节省时间。

材料清单不是一成不变的，律师会随着调查的深入适时增补、调整等。

材料清单需囊括交易所涉及的全部事项，范围很广，但会尽可能详尽地列出材料名称，便于调查对象准确理解、配合完成材料提供。

拿到清单的人一般都会觉得材料清单太繁琐，甚至连委托人自己也不理解，对此律师会耐心解释、沟通，取得委托人的支持，争取调查对象的理解、配合。

律师费这么贵，律师肯定会对委托人全面负责，律师一般会全方位搜集材料、调查，不厌其烦，坚持提供的材料要完整、齐全并且要原件。

若材料互相印证，可信度才会高，如碰到孤证则要格外当心，且在调查初期确实很难判断哪些材料没有用。

律师展开调查时，至少有两人，调查的方法一般如下：

实地踏勘，到项目现场、尽调对象所在地实地走访、查看；上门查验材料，就是去尽调对象所在地查看、验证书面材料；对交易对手进行访谈，并制作访谈笔录，就是对交易对手做一次全方位的、面对面的谈话；

通过公开渠道查询、检索，即通过政府官网、数据库、百度等查询尽调对象；

必要时向相关单位函证，就是对于需要向第三方求证的事项，向第三方发送书面函件；

走访政府部门、向政府部门查询；

对于不能完全获悉的情况、不存在的情形，律师一般会要求调查对象向委托人、律师事务所出具承诺函，也可能建议在交易合同中让调查对象作出承诺。

随附一份尽职调查报告的相关内容：

尽职调查报告的期间、调查范围、调查内容、调查程序和方法等；

债权的整体概况，例如债权的分布，债权的形态，债权的总体诉讼状况，债权的地域分布情况等；

资产包的特点，例如抵押情况，债务人情况，保证人情况等；整体价值判断情况，本节做总体的概括性价值判断，但应有附件列示重点项目的价值判断及依据情况；资产包处置的难点及重要的风险点和收益点的说明；整体处置预案以及对处置费用和时间的预测，这些都将成为预估成本作为该资产包收购的一个重要参数；以及结论。

(感谢阅读，敬请指正)