纯属草根尽调

2022-11-29 17:16:37 admin 4
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风险投资者既是狩猎人又是采集者,他们从众多创业者和创业计划中挑选出最优项,一旦察觉到可能有大赢家时,就会立刻着手收集、分析数据,这个过程通常被称为尽职调查。

 

所有专业的风险投资机构都会进行不同程度的尽职调查。

 

存款的尽调方向


在以往同债务人交易票据中查找债务人的银行账号,包括债务人提供的支票、本票、汇票等票据及合同、收据、公司宣传材料、名片等,都可能发现其银行账号;

 

申请法院向银行账户管理中心查询,该中心拥有全部企业在银行的开户信息;

 

申请法院向与债务人发生联系的工商、税务、海关等行政部门查询;

 

申请法院向为债务人提供会计、审计、评估服务的中介机构查询,从其工作底稿中,较容易发现债务人的银行账号;

 

向与债务人有业务关系或经济往来的其他人查询,包括供水、供电公司等,供货商,以及为其发布广告的广告公司等,通常与债务人用支票等票据结算相关费用、款项,依此可发现其银行账号。

 

处置思路——

申请法院冻结账户,划扣资金。

 

房产的尽调方向


房产登记及档案管理部门查询承债主体房产登记情况;

 

通过涉诉查询承债主体与第三人有无房产纠纷,已经法院生效判决或者强制执行取得的第三人房屋所有权,尚未办理过户登记的;

 

通过工商查询住所经、营场所证明显示土地、厂房为企业自有的;通过政府文件查询,发现对承债主体房屋确权的文件;

 

通过现场查看、访谈,了解自有自用/对外租赁的房屋信息。

 

处置思路——

申请法院进行财产保全、强制执行;

债务人房产对外租赁的,申请法院协执租金;

对房产采取固定措施(财产保全)后,可与债务人谈判和解、推介转让。

 

土地的尽调方向


通过土地登记及档案管理部门(国土资源局、行政审批服务大厅国土局窗口)查询承债主体土地登记情况;

 

通过涉诉查询承债主体与第三人有无土地纠纷,已经法院生效判决或者强制执行取得的第三人土地使用权,尚未办理过户登记的;

 

通过工商查询住所、经营场所证明,显示土地、厂房为企业自有的;通过政府文件查询,发现土地批复文件的;

 

通过现场查看、访谈,了解自有自用/对外租赁的土地信息。

 

处置思路——

申请法院进行财产保全、强制执行;

债务人土地对外租赁的,申请法院协执租金;

对房产采取固定措施(财产保全)后,可与债务人谈判和解、推介转让。

 

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关于不良资产的估值,

请“拥抱”没用资料、无效信息的慢性中毒


金融资产的估值定价,应看到其当前价格和后期各种违约形成因素的不确定性,所以应充分考虑评估价格以及评估变现率等不确定性因素的影响,以及相关信息的变化。

 

因此,在尽职调查的基础上,要以现金流测算为核心,以覆盖成本和控制风险为前提,合理估算包括资产按照收购时的静态价值,以及采取完善法律手续、整合资产、改善经营等各类技术手段,全方位提升资产收购后的动态价值。


应确定拟收购资产盈亏平衡点,动静态相结合,避免非理性估价,尽可能实现收购成本和预期收益的匹配。

 

对于不良资产估值,一套有效的估值系统需具备的主要模块及功能——资产估值定制模型、财务测算管理图像、风险机制自动筛除、档案资料数据管理、债权评级报告解析、债权咨询实时交互等。

 

比如某个估值分析系统,其A版本主要解决的问题是向市场提供标准化的操作工具。

 

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B版本则在A版本数据积累的基础上,向市场提供模型化组包定价的标准策略,数据来源的丰富性可为定价环节提供更多的参照指标,完善定价信息之间的逻辑联结,丰富定价数据库,原有人工主观定价和模型化客观定价相结合,使定价模型更科学,参数设计更准确;

 

B版本还可帮助机构进行更精确的资产分类科学组包,从而推出更符合市场需求的资产组合,降低融资难度。

 

C版本则计划挖掘多元化处置的可能性以及方案设计。

 

该系统升级到D版本后,将建成为一个信息撮合处置投资的金融科技生态闭环。

 

该系统的升级思路,反映了估值与处置的不同开发阶段,可供互联网不良资产行业作参考,包括以下几个阶段(主要还是关于“是什么”以及“为什么”的问题,至于“怎么办”,那是另一个层面的、难以捕捉的论域了):


工具阶段,建立尽调执行标准,搭建数据体系,实现透明化、去人工化,隔离道德风险是估值处置的基础,链接工商信息数据、司法判决、执行数据、房屋抵押数据、个人征信数据、淘宝拍卖以实现信息的完善,再利用人工搜索/爬虫技术进行进一步数据整理,最后通过专业评级、定价、财务、风险参数设置完成估值体系的工具化建设;

 

数据阶段,在优化评级模型和定价模型的同时,通过与资管公司的资产池进行大数据分析建立融资产指数、上市公司应收账款指数、非持牌资产公司不良资产池指数、处置类资产画像、经营类资产画像,再注入成功处置的服务商数据后形成参数有效性检测模型、分配评级模型、组包模型;

 

数智阶段,以多维数据基础为目标完成资产画像智能委外匹配系统,向尽调团队智能派单、定位以及即时上传现场照片与图片,并形成初步处置方案;

 

互联网资产处置平台阶段,信息发布、撮合交易、服务商匹配、配资服务均在平台完成,形成平台闭环。


(感谢阅读,敬请指正)

 

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